Kvartalsuppdatering september

Gjorde uträkningen som tänkt den 12/9 men publicerar först nu. Fram till 12:e hade börsen gått mer eller mindre platt, dippade under sommaren och började gå upp mot början av september. De två veckorna som gått sedan dess har varit klart bättre och har nu passerat en viktig psykologisk gräns. Är också mer än halvvägs till delmål 2 som ska vara klart till 2012-09-13.

Har ännu en gång ändrat lite på uträkningen av utvecklingen då det innan såg lite bättre ut än det kanske egentligen är. Främst viktades en mycket liten återbetalning på mitt csn många gånger högre än motsvarande sparande. Det kommer nog bli svårt att följa den lila kurvan om inte börsen går oväntat och omotiverat bra närmaste två år. Men jag håller tummarna.

På kort sikt är mitt största aber just nu att mina truster omvandlas till vanliga bolag. För Enerplus kommer utdelningarna kvarstå, men Peyto halverar sin utdelning. Förvisso har kursstegringen sedan dess mer än väl kompenserat för detta, men mitt kassaflöde påverkas negativt. Den starka svenska kronan har också sänkt utdelningarna rätt mycket och det är trist. Men jag får väl hålla till godo, har nästan fördubblat utdelningarna på ett år. Det som behövs är att C$ stärks mot U$..

Resten av hösten kan bli skakig. Förväntar mig att usa fortsätter att börsen går upp nästan lika mycket som dollarn sjunker, blir det nog skakigt kommer dollarn stiga och börsen sjunka mer. Svenska börsen bör följa detta vilket är lite paradoxalt. Stiger usa så stiger svenska kronan och börsen, sjunker usa så sjunker kronan och svenska börsen. Nuvarande trend skulle ge ganska kraftigt upp resten av året i sverige, men värderingen då kommer vara minst sagt skakig. Siktar på att sälja av ssab, astra och ädelmetall under den förväntade uppgången och bygga likvid

Kvartalsuppdatering juni

Där kom nergången. Precis när jag gav upp hoppet och börjat minska min livkiditet. Ligger nu all-in och det är väl lite osäkert om korrektionen är klar för denna gång. Ser lite mer uppåt ut.

Den stora osäkerheten just nu är om detta var början på en längre period av korrektioner. Klassiska kriser har ofta haft en kraftig korrektion efter den initiala återhämtningen. Denna brukar följas av ett par år av lugn och stabil tillväxt. Är det annorlunda denna gång? Ser hintar om att det är det nu, att denna gång slår allt till igen. Men världsläget är samtidigt inte sämre än Sveriges 90-talskris (vare sig budgetunderskott, åtgärder eller stadsskulder). Ska försöka ägna resten av året att bygga upp likviditet igen. Får se om det dyker upp investeringsobjekt under tiden.

Utvecklingen av portföljen i sig följer planen. Sämre denna månad såklart med tanke på börsnedgångar om 10-15%. Har ökat rejält i retail - främst Clas Ohlsson och lite i H&M. Även gått in igen i Ratos och Investor på vägen ner. Sålde nu i veckan av Astra och siktar på att sälja resten om uppgången fortsätter för att få lite likvider.

I september får vi se var vi landar. Är ganska tryggt över delmål 1 så några överraskningar lär inte komma. Med lite tur passerar jag dock ytterligare en psykologisk nivå på vägen!

Kvartalsuppdatering Mars

Min tro på en rejäl dipp kom av sig lite. Det gick ner. Men bara 10-15% och är redan återhämtat nu. Så någon dipp i mars blev det inte. Närmaste månaderna är precis lika osäkra som innan. Börsen är i stort välvärderad och omöjligt att veta om det kommer gå mot undervärdering eller övervärdering. Dock ser jag för sekunden inga köplägen och ligger fortsatt 25-30% likvid.

Igår var det kvartalsavstämning. Dock var jag utomlands varför jag gjorde beräkningarna idag. Precis som jag hoppats på har jag nu nått upp till delmål ett (102%). Detta känna grymt bra. Min portfölj är stabil och jag ligger i fas med plan.

Jag går nu över till att försöka nå delmål 2 som ska nås innan 13 sep 2012. Jag är på 43% vilket gör att det kommer bli hårt arbete att nå fram där (dessa 43% har tagit mig 4 år att få ihop så att få ihop ytterligare 57% på 2.5 kommer bli kärvt)

Väntar nu med spänning på att Innergex kommer igång med månadsutbetalningar, detta kommer ge ett välbehövligt tillskott att bygga vidare med.

Korrektion?

Jag la upp en plan kring nyår för ungefär hur jag trodde året skulle uvecklas. Jag såg framför mig en scenario tämligen likt förra året. Först upp i 3-4 veckor januari och sedan ner för en botten i mars. Nu är det redan februari och de flesta index och börser har slagit över i negativ trend. Lite sent tar jag hem vinster i Investor och Ratos. Investor börjar jag sälla mig till bloggosfären och Aktie-Stinsen, bonushets är inte attraktivt. Ratos tror jag mkt på, dock är min post extremt liten och är pluss >30% på 3 månader varför det är läge att avvekla den.

Jag hoppas nu på en rejäl korrektion - ca 20% back är mitt huvudscenario. Min portfölj har blivit lite felviktad genom att köpmöjligheter har funnits i ett fåtal bolag medan några av huvudsatsningarna blivit så högt värderade att jag inte kunnat öka mer. Istället för att sälja av hoppas jag på möjlighet att öka Fortum, Peyto, HM och Ratos.

År 2010

Hur kommer detta år te sig?

Jag tänkte börja året med att formulera funderingar och strategier. 2009 var extremt. Hoppas inte 2010 blir lika, för efter extremt positivt kan bara komma extremt negativt.

Utveckling: Jag siktar på ca 15% för helår 2010. Börsen kommer periodvis ligga mer än 20% plus, och periodvis minst 20% minus.

Utdelning: Jag ska utöka högavkastande del av portföljen och nå ca 5% dA

Inriktning: Efter att ha siktat in mig totalt på energi, olja och råvaror är det dags att bredda. Vill öka i Sverige. Azt, HM och Inve är huvudinriktning. Dock tror jag året ska börja med Enerplus för att få upp dA. Jag skulle gärna börja avveckla mina fonder och även mina råvarusatsningar. Guld och silver känns lite .. icke-produktivt just nu. 

Kvartalsuppdatering

Detta blir inte bara en kvartalsuppdatering utan även ett bokslut för 2009. Rent samhällsekonomiskt var 2009 en gigantisk katastrof. Stater kring hela jorden har tagit på sig extrema skulder med väldigt lite resultat att visa på det. Rent personligen har det gått bättre och jag är nu (tada!) nettoskuldfri.

Min graf ser lite konstig ut. Till del beror det på att jag har ändrat beräkningsformlerna för delmålen (igen). Dock syns börsutvecklingen tydligt från mars och framåt. Min portfölj ligger enligt avanzas beräkning på +72% för året. Dock har jag flera depåer varför jag själv för helåret räknar med ca 30-40% plus. Detta är långt över hållbar nivå och får ses som århundradets tillfälle.

För att repetera min delmål så är dessa milstolpar mot ett ekonomiskt oberoende. Jag vill inte skylta med siffror och summor. Men i grunden innebär delmål 1 drygt 1 månads tjänstledigt per år. Delmål 2 är 3 mån, delmål 3 6mån och delmål 4 potentiellt 12mån tjänstledigt/år. I delmål 2 ingår att skulderna ska ner till 50% av ursprunglig nivå, delmål 3 är skuldfri.

Som ses av grafen (grå och blå är hjälplinjer för optimal följsamhet) når jag delmål 1 inom ca 2-3 mån lite beroende på börsutvecklingen. Min strategi är långsiktig varför jag hellre ser dippar och nedgångar nu och uppgångarna längre fram. Men det vore trevligt att pricka av första målet. Från att ha legat under mål är jag nu i balans mot delmål 2, jag har drygt 2 år på mig att uppfylla detta.  Som det ser ut nu ska detta inte vara omöjligt.

Nästa uppdatering kommer i mars, denna är av mindre betydelse. I sep -10 är deadline för delmål 1 vilket kommer vara uppfylt innan dess, så siktet blir istället att delmål 2 ska ligge på 50%

Finanskrisen

Bopriser och inflation 2008-09-20 12:32
Låt fastighetsprisutvecklingen ingå i inflationsberäkningen så att Riksbanken har den VERKLIGA inflationen för ögonen när de bestämmer sina ränteåtgärder.

Återkommer snart med analys av finanskrisen. Ovan är en liten teaser

Austrian Business Cycle Theory

Austrian Business Cycle Theory är väldigt i ropet just nu. Många anser att den förklarar den nuvarande situationen i usa. Om så är fallet kommer usa fortsätta falla, och sannolikt inte ens rensa ut aktuell bubbla innan nästa blåses upp. Bådar inte gott

Å andra sidan för Sverige bådar denna teori betydligt bättre. Räntan ha hållits hög och är för närvarande hög istället för att sänkas. Bubblan håller på att punkteras och aktiemarknaden är tämligen väljustrerad. Nuvarande räntenivå och turbulensen i usa kommer hålla kurserna pressade ett tag framöver, men rent fundamentalt är värderna förhållandevis bra. Möjligtvis kan detta t.om. betyda att kurserna stiger lite. Många företag handlas till p/e och p/s-värden som är extremt låga. SCA ligger nu på p/e 7.8 mot usa-börsens 25, NCC 4.3. Nu ska sägas att orderingång och vinster är på väg ner, men bägge dessa företag har tillgångar som överstiger värdet av aktierna (dvs även om vinsten raderas ut är det en bra affär). Rimliga p/e-värden på dessa företag är dubbla eller tredubbla, dvs vinsten kan halveras eller mer utan ytterligare korrektion behövs.

Nu återstår bara att se om börsfallet hittils räcker. I så fall blir det berg-och-dal-bana tills världen stabiliserats. Men det är svårt att se övergång i vare sig nedåtspiral eller uppåtspiral än.

Riksbanken

Som väntat höjdes idag räntan. Räntabanan sänktes dock (tämligen kraftigt) då konjunkturen avmattats och inflationsförväntningarna sannolikt är på väg ner. Enligt mig ett helt korrekt beslut. Räntebanan är dock fortsatt förhållandevis hög och möjligtvis skulle en snabbare sänkning vara av värde. Dock är detta positivt på många sätt för att försöka rensa ut bubblor i finanssystemet, mest aktuellt nu är de stora bubblorna som finns inom fastighetsmarknaden. Detta bör även påverka börsen lätt negativt men möjligtvis svagt positivt på kort sikt då förtroendet för riksbanken stärkts genom att de agerat korrekt och förutsägbart.

Börsen bör annars fortsätta kräftgång och kommer försöka göra köp när målkurser nås. Mest intressant för tillfället är en post investor och att öka inom sca. Sjunker Atlas Copco är det läge att öka även där. NCC borde ta stryk av räntehöjningen och fastighetskrisen vilket kan ge köpläge innan höstbudgeten presenteras (där sannolikt stora infrastrukturinvesteringar kommer finnas vilket gynnar NCC). Bevakar även Alfalaval. Kungsleden borde gå ner kraftig nu (trots att de redan är i botten) och kan vara ett högrisk-alternativ.

Uppdatering Delmål

Har gjort förändringar i hur jag beräknar delmålen och räknat in tillgångar jag inte räknade med innan. Därav stora förändringar nu på bara ett par dagar. Har nytt jobb också vilket bör göra att siffrorna rör på sig lite snabbare nu.
Delmål 1 21.51%
Delmål 2 5.38%
Delmål 3 1.34%
Delmål 4 0.48%